Month: September 2020

DeFi Analysis: Present and Future

The DeFi are grabbing the headlines in recent days, both for their strong rise in the sector, as well as the collapse in recent hours. Today we’re going to hear the opinion of expert Andrés Salamone, founder of Córdoba Bitcoin.

Decentralized finance has undoubtedly come to stay within the crypto ecosystem. Something similar to what happened with the ICOs and their boom in 2017 is happening this 2020 with the DeFi, and entering a second phase with yield farming, which itself is an alternative market to cryptomonies.

DeFi will be discussed at the Binance Summit

The DeFi in context
The DeFi do not have the basic principles of decentralization and are not subject to censorship as Bitcoin is, since it depends on whether or not financial support, or what is established as a guarantee in the form of „collateral“ from the companies or DAOs that create it. They are a financial derivative of the crypto-currencies to define it.

The DeFi create a 1 to 1 convertibility pattern of a token to a trust currency (USD), through an intelligent contract that controls its stability when its collateral (token of the network) or cryptomone currency increases or decreases its price. Thus leaving an average interest in favor of the DeFi or stablecoin holder.

The most used blockchain network, since it started with MakerDao was with Ethereum ETH. Currently the fees or commissions of Ether gas are exceeding US$ 15 per transaction.

This is due to the consensus protocol used in Ethereum based on PoW, using physical mining to do simultaneously 3 verifications for each DeFi transaction (the confirmation of the intelligent contract that must buy or sell gas, the sending or receipt of the gas and the sending or receipt of the DeFi token). All of this automatically, and in thousands of daily transactions, causes congestion of the ETH network and the wait for confirmations to be delayed, increasing the price of the commission that each miner earns to give priority.

This turns PoW networks into a tractor to run a formula 1 race. This task is made much more efficient with PoS and similar networks that do not require physical mining. It is a problem that ETH is trying to solve with the upgrade to ETH 2, in other words it is a victim of its own success.

Challenges of Decentralized Finance

The great challenges of this emerging financial industry, and proposals of solutions from new uses of networks and improvements in blockchain consensus protocols are emerging at an accelerated pace and even more with yield farming robots such as (Compound, Balancer, Curve, Synthetix or Ren) that seek different strategies to obtain more profit, from the different rewards or interests that each DeFi obtains.

In this way a secondary market is created where decisions are very important. That is why the votes of the DAO (decentralized autonomous organization) that each DeFi is managed are very relevant. An outstanding case of Bitcoin Revolution, where 30,000 tokens were issued (with no initial value officially from its white paper), but up to 36,000 USD were traded on the secondary market, almost 3 BTC.

Yiel Farming’s harvest is putting the technological risks of PoW-based Blockchain networks to the limit, but driving their adaptation to speed improvements and commission costs as in the case of looping an Ethereum sidechain (it’s like Bitcoin’s LN). In addition, the high risk of scam, as many shitcoin projects are injected into the market without any verification, leaving investors on the road with false promises of returns.

Begrijpen waarom Bitcoin terug is onder de $11.000

Bitcoin, die onlangs zijn hoofd boven de $12.000 heeft uitgestoken, is plotseling onder de $11.000 gevallen met een snel verlies van zeven procent in minder dan twee uur tijd. De vrij grote val van Bitcoin zal een paar beleggers doen rammelen, maar er zijn een aantal redenen waarom deze daling had kunnen plaatsvinden.

Als we om ons heen kijken in het Bitcoin-ecosysteem, is er enige activiteit geweest van mijnwerkers die een deel van de val verklaren, omdat er bewijs is dat een grote mijnwerker het aanbod heeft overspoeld en zo de prijs heeft gedempt.

Meer nog, de oversteek naar de $12.000 reeks zette Bitcoin op dat moment op een grote weerstand en tot $12.500 en zijn er niet in geslaagd om dat merk Bitcoin te corrigeren en enigszins te laten vallen.

Meer nog, omdat Bitcoin positief heeft gereageerd op de verzwakking van de dollar door de pandemie en op de biljetten van het inflatiebeleid van de Fed, heeft Bitcoin negatief gereageerd toen de dollar weer opdook, zoals recentelijk is gebeurd.

Mijnwerkers verkopen

De banden met de mijnwerkers en de Bitcoin-markt zijn vaak wat etherisch en abstract van aard, maar als het gaat om de controle van munten op de markt, hebben de mijnwerkers direct invloed op de vraag en het aanbod.

Er zijn berichten dat grootschalige mijnbouwpools de laatste dagen meer dan normale hoeveelheden BTC naar de beurzen sturen. Uit gegevens blijkt dat de mijnwerkers zich voorbereiden op de verkoop van hun Bitcoin-holdings, wat de verkoopdruk op de markten nog opvoert. Ki Young-Ju, de CEO van CryptoQuant, schreef:

„Mijnwerkers sturen periodiek een bepaalde hoeveelheid Bitcoin Era naar beurzen, dus ze hebben al een grote hoeveelheid BTC in de beurs. Wanneer ze besluiten om te verkopen, lijkt het erop dat ze een relatief grote hoeveelheid BTC’s naar andere beurzen sturen, en sommige van hen gaan naar de beurs“.

US Dollar klimt weer omhoog

Nu steeds meer mensen denken dat Bitcoin een dekmantel is tegen een potentieel verzwakkende dollar, in een tijd waarin het monetaire beleid doelen op hen heeft, geeft de versterking van de dollar aan dat de stijging van Bitcoin een echte steek heeft laten vallen.

Gedurende de laatste drie dagen heeft de Amerikaanse dollar zich verzameld ten opzichte van andere reservemunten. De dollar heeft zich bijzonder sterk ontwikkeld ten opzichte van de euro.

Dit zou interessant zijn geweest voor handelaren met gediversifieerde portefeuilles, die graag snel terug zouden zijn gegaan naar één van de meest betrouwbare en betrouwbare handelsactiva, de USD.

Blip op de radar?

De vraag blijft nu of dit een kleine stilte is in de progressie van Bitcoin naar hogere prijzen en mogelijk een laatjaarsrally, of dat de $12.000 te veel is gebleken op dit moment. De factoren die Bitcoin naar beneden duwen lijken gemakkelijk te kunnen worden overwonnen, maar het valt nog te bezien hoe de munt zal reageren.